由於中東地區衝突加劇，引發投資人對能源供應的擔憂，國際油價大幅攀升，美國股市近期波動劇烈。分析師指出，中東情勢發展及未來的通膨數據，將左右華爾街的走向。
美國與以色列對伊朗的軍事行動已進入第七天，對市場造成顯著影響，其中油價飆漲是資產波動的主要因素。受到中東情勢升級影響，美股大幅震盪，標準普爾 500 指數（S&P 500）當週下跌 2%。芝加哥選擇權交易所（CBOE）波動率指數（VIX），是華爾街最受關注的投資人恐慌指標，已升至近一年來的最高水平。
除了中東地緣政治風險外，美國 2 月份的就業報告也加劇了股市的困境。數據顯示，非農業就業人數意外下降，失業率升至 4.4%。
儘管如此，投資人也在權衡歷史經驗，過去重大國際事件發生後，股市通常會出現反彈。Cherry Lane Investments 合夥人瑞克·梅克勒（Rick Meckler）表示，目前情勢非常不明朗，投資人因此不願輕易拋售或買入。
能源價格飆升是市場關注的焦點，其對通膨和經濟產出的影響備受關注。衝突已導致霍爾木茲海峽的航運癱瘓，該海峽是全球約五分之一石油和液化天然氣供應的關鍵通道。布蘭特原油價格已突破每桶 90 美元，高於週末襲擊事件前的 70 美元。油價上漲可能透過多種方式抑制股市表現，包括導致汽油價格上漲，進而削弱消費者支出。
道富投資管理公司（State Street Investment Management）首席投資策略師麥克·阿隆（Michael Arone）認為，油價變化將是衡量風險資產表現的重要指標。他表示，油價突破每桶 100 美元將是一個心理關卡，可能「會讓市場更加恐慌」。
儘管近期下跌，標準普爾 500 指數仍比 1 月下旬創下的歷史收盤高點僅低 3% 左右。對今年經濟穩健和企業獲利強勁成長的預期，持續為股市提供支撐，抵消了對人工智慧（AI）驅動的產業顛覆和私募信貸的擔憂。
Morningstar Wealth 首席多元資產策略師多米尼克·帕帕拉多（Dominic Pappalardo）表示，中東情勢的發展將影響所有金融市場。
除了地緣政治風險外，通膨數據也將是華爾街關注的焦點。在 1 月份消費者物價指數（CPI）低於預期後，2 月份的 CPI 數據預計將於週三公布。路透社調查顯示，2 月份 CPI 預計將月增 0.2%。投資人認為，由於該報告涵蓋的時間段幾乎完全在中東衝突爆發之前，因此市場可能不會太過重視任何溫和的報告。但通膨意外飆升可能會帶來問題。
阿隆表示，如果下週的通膨數據意外上揚，可能會進一步加劇對通膨預期上升的擔憂，這將對市場不利。他擔心，更高的油價只會進一步加劇未來的通膨。
對能源引發的通膨上升的擔憂，導致投資人推遲了對美國聯準會（Fed）下次降息時間的預期，儘管週五疲軟的就業數據在一定程度上重燃了寬鬆政策的預期。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，截至週五，市場預期聯準會在 6 月份會議上降息至少 25 個基點的可能性為 45%。
在聯準會去年降息以支撐疲軟的勞動市場後，市場原本預期今年將進一步放寬政策，降息約兩個標準的四分之一個百分點，這一直是股市看漲的重要因素。投資人普遍認為，較低的利率將推高股票和其他資產的價格。
帕帕拉多表示，如果持續看到能源價格上漲引發通膨擔憂，聯準會將更難以在 2026 年落實兩次預期的降息。
