責任投資不等於低報酬？美國 iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) 的數據，似乎正在打破這個刻板印象。追蹤大型美國企業的ESGU，在過去一年的報酬率為18.67%，略高於SPDR S&P 500 ETF (SPY) 的17.77%；若將時間拉長到五年，ESGU的總報酬率為76%，同樣優於SPY的74%。
ESGU並非採取激進的ESG策略，而是以「意識 (Aware)」而非「純粹 (Pure)」為核心。該ETF追蹤的是MSCI USA Extended ESG Focus Index，在兼顧環境、社會和公司治理 (ESG) 的同時，也將產業權重和風險因素，控制在與MSCI USA Index相近的範圍內。換句話說，ESGU的目標是成為一個具有ESG傾向的核心股票投資標的，而非一個小眾的價值型基金。
ESGU的前幾大持股，包括輝達（Nvidia, NVDA）、蘋果（Apple, AAPL）和微軟（Microsoft, MSFT），這些同時也是推動S&P 500報酬的主要動力。值得注意的是，埃克森美孚（Exxon Mobil, XOM）也名列ESGU的前20大持股。由此可見，ESGU並未完全排除具有爭議性的企業，而是採取相對溫和的ESG篩選標準。
ESGU的成功，或許可為台灣的ESG投資者帶來一些啟示。在追求永續發展的同時，投資人或許不需過度犧牲報酬。選擇具有彈性的ESG策略，並將ESG納入整體投資組合配置中，可能才是更務實的做法。
