記者/朱立君
（台北訊）隨著ETF（交易型基金）逐漸成為台灣年輕投資人的主流選擇，投資市場迎來了全新的變革。2024年底，主動式ETF正式開放發行，為投資人提供更多元的投資選擇。根據Trackinsight的統計數據，自2020年起，北美及亞太地區的主動式ETF規模分別成長了272%及660%，可見其在投資市場中日益受到熱烈歡迎。
口袋證券指出，主動式ETF的交易方式與傳統的被動式ETF相同，投資人可透過券商交易平台進行買賣。對於選股能力有限的年輕投資人來說，持有主動式ETF可以依賴基金經理人的選股專業進行投資，並且每個工作日會公開持股資訊，具備較高的資訊透明度。投資人可透過口袋證券「ETF專區」查詢各檔已上市ETF的詳細資料，輕鬆掌握市場動態。
然而，口袋證券也提醒投資人，在進行主動式ETF投資前，應審慎了解以下四大關鍵要素：
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觀察經理人過往績效：主動式ETF的投資績效與基金經理人的選股能力息息相關。值得注意的是，主動式ETF的基金經理人可兼任其他股票型基金經理人職位，投資人應根據其過往績效作為評估基準，選擇擁有穩定表現的經理人管理的基金。
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了解投資策略與目標：與被動式ETF相比，主動式ETF具備更靈活的操作策略，投資人應充分了解其策略與投資目標，確保該ETF符合自身的投資需求及風險承受能力。
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績效指標非績效保證：雖然主動式ETF可設定績效指標，但根據金管會規範，績效指標並不代表該ETF一定能達成預期目標。因此，投資人在選擇ETF時，應仔細比較其實際績效與指標間的差距。
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內扣費用較高：由於主動式ETF需頻繁進行換股操作，因此相較於被動式ETF，其內扣費用可能較高。投資人應了解這些費用對長期投資回報的影響，做好成本控制，避免對最終回報產生不利影響。
口袋證券進一步說明，與被動式ETF一樣，主動式ETF也可在公開市場交易，這意味著其同樣面臨折價與溢價的風險。投資人應密切關注市場價格與基金淨值之間的差異，做好風險評估。為了幫助投資人做出更明智的決策，口袋證券「ETF專區」提供即時的ETF折溢價、報酬率、持股明細等關鍵資訊。
總結來看，主動式ETF提供了更多元的投資策略與彈性，適合具備一定風險承受能力的投資人。然而，在進行投資前，投資人應充分了解其運作模式、基金經理人的選股策略、相關費用及風險，確保選擇符合自身的財務目標，從而實現最佳的資產配置。
註：根據台灣集保結算所2024年報告，0-11歲的α世代及12-27歲的Z世代，均顯示出強烈的ETF投資興趣，並成為台股主要投資群體之一。